Bon d'État : que faire du capital libéré ? Dois-je le laisser sur mon compte d'épargne ou existe-t-il des alternatives plus lucratives ?

Après quelques années de taux d'intérêt historiquement bas dans les grandes banques, un rendement net de 2,81 % a convaincu de nombreux épargnants. Ainsi, 21,896 milliards d'euros (somme totale de souscription) seront disponibles le 1er septembre 2024. Mais alors se pose naturellement la question pour l'investisseur : que faire de mon capital libéré ? Dois-je le laisser sur mon livret d'épargne ou existe-t-il d’autres alternatives plus lucratives ?

En résumé, il existe quatre alternatives possibles : le livret d'épargne, une assurance-vie ou un fonds d'investissement, le marché boursier ou le marché immobilier.

Prenons un exemple concret. Supposons que nous disposions d'un budget de 50 000,00 euros disponible et que nous cherchions à obtenir le rendement le plus élevé possible.

Si nous laissons notre argent dormir sur notre livret d'épargne, l'inflation grignotera petit à petit la valeur de notre épargne. Les banques proposent aujourd'hui un taux d'intérêt moyen de l'ordre de 2,45 %. L'inflation était de plus de 13,1 % en octobre 2022, suivie d'une forte baisse l'année suivante à -1,7 %, puis à nouveau à la hausse à 1,5 % en janvier 2024. Cela signifie qu'aujourd'hui, nous payons 101,50 EUR pour un panier de produits qui coûtait 100,00 EUR l'année précédente. Si l'on compare ce taux avec le taux d'épargne moyen, on arrive rapidement à la conclusion suivante : il n'y a pas de véritable "investissement"... Aussi, gardez à l'esprit que votre banque peut à tout moment ajuster ses taux d'intérêt (positivement ou négativement). Dans le cas d'un compte d'épargne, il faut donc être devin pour savoir quel sera ou pourrait être le rendement final.

On bénéficie donc ici d'un rendement garanti et sûr (certes modéré), mais là encore, l'inflation grignote tranquillement du terrain. Regardons cela de plus près et de façon concrète à l'aide d'un simple calcul : vous souhaitez investir 100,00 EUR dans une assurance-épargne Branche 21 qui offre un rendement net de 3 %, mais où l'inflation est de 2 %. En plus, vous payez une taxe sur la prime de 2 % à chaque versement Cela signifie qu'il n'y a que 98,00 EUR qui sont effectivement versés. Après 1 an, vous avez en principe 100,94 EUR, mais l'inflation rogne 1,96 EUR, donc un rendement de seulement 0,98 EUR. Après 2 ans, nous n'avons qu'un résultat de 99,96 EUR au lieu de 101,94 EUR. Après 3 ans, c’est un résultat de 102,91 EUR au lieu de 105,01 EUR (s'il n'y a pas d'inflation). Et ainsi de suite. L'inflation est donc un véritable "killer" lorsqu'il s'agit d'un produit dont les rendements sont faibles ou modérés et qui n'offre pas de protection contre l'inflation.

Ne tournons pas autour du pot : 2023 était une année instable sur le plan économique. Le secteur immobilier a également été touché. En raison de la hausse des taux d'intérêt, de nombreux investisseurs immobiliers adoptent une attitude attentiste. Une première lueur d'espoir était annoncée fin de l'année dernière dans les médias. Les taux d'intérêt auraient atteint leur maximum et les premiers signaux de taux inférieurs, ou du moins stables, nous parviennent.

Vous connaissez le dicton : "Le Belge a une brique dans le ventre " Et c'est vrai ! La richesse du Belge est principalement constituée de biens immobiliers. Mais pourquoi ?

L'immobilier est un important "amortisseur" de capital.

Il nous assure un bas de laine, tout en contribuant à notre pension. Il n'est un secret pour personne que notre système de retraite est sous pression et que la pression augmente année après année en raison du vieillissement de la population. Les revenus locatifs mensuels peuvent contribuer à maintenir le niveau de vie. Si l'on veut comparer le rendement de l'immobilier avec le rendement que l'on peut potentiellement obtenir via un produit financier, il est important de faire la distinction sur le plan immobilier. D'une part, il y a le rendement immédiat, mais d'autre part, il y a aussi un rendement à long terme.

Le rendement direct des loyers.

Les études et les chiffres montrent qu'année après année, il y a de plus en plus de locataires sur le marché locatif et qu'en outre, ils restent plus longtemps sur ce marché. De plus, on observe également une augmentation du nombre de couples avec deux revenus solvables qui entrent sur le marché locatif, ce qui augmente non seulement le nombre mais aussi la qualité des locataires.

Le résultat est évident : les loyers connaissent une forte hausse. Le loyer moyen a augmenté de 7,8 % l'année dernière. On s'attend donc à ce que la pression sur le marché locatif ne cesse d’augmenter.

De plus, l'immobilier est le seul investissement qui résiste à l'inflation - du fait qu’on a la possibilité d'indexer le loyer chaque année à la date anniversaire du bail de location.

Le rendement à long terme ? La plus-value.

En plus des revenus locatifs, il y a une deuxième source de revenus possible : la plus-value potentielle que vous obtiendrez lors d'une vente ultérieure du bien.

Les prix de l'immobilier ont augmenté de pas moins de 28 % entre 2010 et 2020.
Malgré un nombre de transactions plus faible en 2023, l'immobilier a augmenté de 1 % en Flandre et à Bruxelles, estimé sur la base du prix de vente médian.

Les raisons sont diverses. Tout d'abord, il y a l'indexation automatique des salaires, ce qui fait que le pouvoir d'achat est largement préservé même en cas d'inflation élevée. De plus, le marché immobilier belge est également caractérisé par un grand nombre de propriétaires privés. Cela contraste avec des pays comme l'Allemagne, où une grande partie des biens appartient à des investisseurs institutionnels (souvent des fonds immobiliers).

Cependant, il est vrai que le logement doit répondre à toutes les normes (énergétiques) actuelles pour pouvoir atteindre cette future plus-value. En tant qu'investisseur, vous êtes assuré d'une (re)location facile, mais de cette manière, vous respectez également immédiatement les exigences les plus récentes en matière d'énergie et de qualité de vie.

Si l'on tient compte du fait que le loyer peut être indexé annuellement, il s'agit donc d'un produit d'investissement concret et tangible qui génère non seulement des revenus récurrents et résistant à l'inflation à moyen terme, mais aussi une valeur ajoutée à long terme.

Nous ne nierons pas qu'il existe des produits d'investissement avec des rendements plus élevés, au contraire. Mais cela s'accompagne toujours d'un risque plus élevé. L'immobilier reste donc un investissement sûr et judicieux qui constitue incontestablement une part importante de tout portefeuille d'investissement.