Dalende rentevoeten en inflatie: wat het eerste kwartaal van 2024 ons leert

Wat bracht het eerste kwartaal van 2024?

In een eerder artikel gaven we aan dat 2023 gekenmerkt werd door een opmerkelijke daling in het aantal kredietaanvragen, het aantal verstrekte kredieten en het gemiddeld bedrag dat werd ontleend. De voornaamste factor hierbij was de gestegen rentevoet, die de leencapaciteit van kredietnemers aanzienlijk negatief beïnvloedde.

De rentevoeten zijn sinds november 2023 aan het dalen, zoals blijkt uit onderstaande grafiek:

Zo bedroeg de gemiddelde rentevoet van een woonkrediet met een looptijd van 20 jaar op 12 april 2024 3,09%. Dit is een daling van ongeveer 60 basispunten (0,6%) ten opzichte van november 2023. Dat is positief nieuws, zowel voor nieuwe kredietnemers als voor hen die een krediet met een variabele rentevoet hebben onderschreven.

Bovendien blijft de kerninflatie verder dalen (zie onder):

Bron: Statbel

Sinds de piek van de inflatie in oktober 2022, zit de inflatie in een sterk neerwaartse beweging. In maart 2024 bedroeg de kerninflatie nog 3,9%, terwijl dit in januari van dit jaar nog 5,1% was.

Wat is het verband tussen inflatie en rente?

Wanneer de inflatie hoog is, grijpen de centrale banken in door de rente te verhogen. Op deze manier proberen ze de economie te vertragen. Het achterliggende mechanisme is dat er door duurdere leningen minder geconsumeerd en minder geïnvesteerd wordt. Bij een dalende vraag naar producten daalt ook de inflatie.

Volgens het Federaal Planbureau zal de inflatie gestaag verder dalen, maar zou deze pas in 2025 voor het eerst onder de 2% duiken.

Hoe zal de rente verder evolueren?

Investeerders hadden gehoopt op een renteverlaging tijdens de ECB-vergadering van 11 april 2024. Deze kwam er uiteindelijk (nog) niet. In december 2023 voorspelde de ECB een gemiddelde jaarlijkse inflatie van 2,7% voor 2024, 2,1% voor 2025 en 1,9% voor 2026. Op dit moment daalt de inflatie sneller dan de ECB had verwacht.

Er wordt verwacht dat de ECB tijdens de volgende vergadering op 6 juni 2024 een rentedaling zal aankondigen. Of dit effectief zal gebeuren, hangt zoals eerder aangehaald grotendeels af van de inflatievooruitzichten op dat moment.